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穿越極寒:全球油服行業觸底複蘇

穿越極寒:全球油服行業觸底複蘇

2021/03/09 信息來源: 中國石油報

今年以來,在歐佩克+減產利好下,國際油價穩步站上60美元,3月5日布倫特原油期貨價格升至每桶69.36美元,創下近14個月來的高點,給全球油氣行業注入了一針強心劑。尤其是對油價較為敏感的油服行業,更是有著積極的反應。貝克休斯數據顯示,2020年10月以來,北美活躍鑽機數量從低點的240餘台,逐漸上升到今年3月5日的403台。和過去油價低穀時期相比,過去一年油服行業經曆的“極寒”,有怎樣的特點?油價抬升,是否意味著油服行業已經開啟了新一輪的回暖複蘇?

近20年來行業最低迷的一年

過去這一年在世界石油工業曆史上是極不平凡的。在全球疫情蔓延的大背景下,世界油氣行業經曆了前所未有的寒冬。在景氣度整體下行的環境中,油服行業更是備受沖擊。咨詢公司雷斯塔能源(RystadEnergy)稱,這一年是油氣行業勘探開發活動“近20年來行業最低迷的一年”。

油服的業務量短時間裏大幅下降。中國石油經濟技術研究院數據顯示,2020年全球石油公司計劃將勘探活動的資本支出在2019年的基礎上下調40%。其中,勘探投資見效周期長,是縮減資本支出的主要領域。上遊投資的下滑,直接造成油服業務量的大幅下降。

例如,貝克休斯統計的2020年1月3日北美活躍鑽機數量有796台,到8月份就跌到不足250台,創下了行業有數字記錄以來的最低點,可謂是斷崖式下跌。相應地,2020年全球鑽井數量為5.6萬口,比2019年下滑了21%。

業務量大幅下降,直接影響到油服企業的經營業績。雷斯塔能源數據顯示,2020年全球油服設備的銷售額從2019年的160億美元下降到100億美元,而且多數集中在成熟的油田區塊上。同時,全球三大油服企業斯倫貝謝、貝克休斯和哈裏伯頓出現罕見的3個季度連續虧損。2020年全年業績慘不忍睹,斯倫貝謝虧損105.18億美元,貝克休斯虧損99.4億美元,哈裏伯頓虧損29.45億美元。

虧損背後是業務下滑,這也在三家企業公布的財報中得到印證,他們都不約而同地強調了北美地區業績下滑帶來的影響。其中受影響最大的當屬哈裏伯頓,第三季度,該公司在北美地區的收入同比下降了67%,而2019年,哈裏伯頓一半以上的業務都來自北美地區。

在業績下滑的巨大壓力下,油服公司不得不開啟前所未有的“瘦身”,甚至“斷臂求生”。2020年油服行業上演了裁員百萬的一幕,裁員量占到全行業的1/5。9月份,斯倫貝謝宣布放棄北美的頁岩壓裂業務,將其在北美頁岩壓裂業務出售給Liberty油服,通過剝離資產減輕經營壓力。

越來越多油服行業和研究油服行業的人意識到,2020年低油價的沖擊,並不像曆史上的“周期性”事件,而是另一個時代的開始。

標普一針見血地指出,“受多重因素影響,油氣勘探和開采公司正在控制開支,這將減少對油田服務的需求,油服公司再也無法回到2014年時期的高利潤率時代。”雷斯塔能源的專家也表示,“2020年過後,全球油服行業可能需要經曆4年的恢複期。”

油服巨頭看好行業回暖

在全行業經曆了千億美元級別的虧損後,斯倫貝謝終於在2020年第四季度率先實現了盈利。與此同時,貝克休斯也扭虧為盈,哈裏伯頓則順利實現營收上漲。自此,三大油服巨頭經營業績同時扭虧,是油服行業整體回暖的顯著信號。

目前油價站上“新高地”,石油公司開始加大油氣投資和生產力度,油服公司亦得以“翻身”。多家油服企業的信心得到提振,對今年全球油氣市場的複蘇持樂觀態度。

多家油服企業的高管表示,在歐佩克+減產、各國大規模使用新冠疫苗等因素的推動下,預計今年全球油氣行業將顯著回暖,上遊投資有望起底回升,油服行業也將走出“穀底”。目前,隨著北美鑽機數量的緩慢回升,油服相關的就業崗位正在增加,前期被裁的崗位已重新開始招人。

“我們相信全球原油需求最遲會在2023年恢複至2019年的水平。如果宏觀經濟情況不出現大的變化,北美以及全球范圍內的油氣行業活動將會顯著增加。”斯倫貝謝首席執行官在一份聲明中指出,“預計2021年下半年,國際油田活動將比去年同期增長兩位數。油田活動擴張可能會從拉丁美洲和中東開始。”另一油服巨頭哈裏伯頓也表示,預計2021年下半年,北美以外的市場可能會出現兩位數的增長。貝克休斯同樣預計,拉丁美洲、北海地區和中東地區將出現溫和複蘇。

雷斯塔能源也認為,油服行業將於2021年啟動複蘇,2022年和2023年複蘇逐漸加速。屆時,油氣行業資本支出有望達到6200億美元,比肩疫情前的支出水平,而最先受益的將是鑽井服務,隨後其他環節將跟進。報告同時還預測,海上部分將最早回暖,隨後是陸上油氣,最後是頁岩油氣。

從整個市場劃分來看,2021年北美以外的油氣市場將迎來更加強勁的複蘇。因為油服企業對於美國頁岩氣的投資已大幅減少,並將投資大量轉向其他市場。根據今年1月斯倫貝謝公布的2020年財報,該公司預計今年第二季度客戶在美國以外油氣田的支出將有所增加。彭博社也稱,2020年北美以外地區油氣鑽井活動情況相對較好,但要恢複仍需要更長時間。

加快向油服行業新業態轉型

變局中開新局。在行業艱難時期,油服企業只有大力變革方能覓得曙光。

2020年5月,斯倫貝謝完成業務重組,原有的17條產品線調整為4個新的業務部門,分別是數字與集成、油藏性能、油井建設和生產系統。調整後,斯倫貝謝將告別原來追求企業規模和全行業全方位發展的思路,轉而走向集約化的發展道路。2020年第三季度,斯倫貝謝通過技術創新和業務重塑,實現了高於資本成本的回報。今年1月,斯倫貝謝宣布今年的重點是提高油井建設、數字業務和其他業務的利潤率。

同樣的“自我革命”也在其他幾個國際油服企業上演,貝克休斯公布18億美元的重組計劃,通過業務調整,實現每年節省7億美元的成本,增加了自由現金流。全球第四大油服工程巨頭TechnipFMC主動“分家”,拆為兩家獨立的上市公司,分別專注於水下生產系統和能源工程項目。

除了業務重組外,油服業務把加快數字化轉型作為未來競爭的重要手段。尤其是2020年經曆的“驚濤駭浪”顯著加快了這一進程。2020年環境特殊,油服企業部署數字化的主要原因是新冠疫情蔓延,而並非是業務本身需要。數字化技術中,遠程操控一類的技術發展比較快,而著眼於優化鑽井和提產的技術應用會遲緩一些。

在全年持續不景氣的周期環境下,實現持續降本的手段很有限,對於油服施工方和供應商來說,數字化就是降本的有效手段之一。只要現金流沒有那麼緊張,一些油服企業就會嘗試使用這些新的數字技術,相對來說,在工作量不足的時候,試錯的機會成本比較低。

事實上,斯倫貝謝、哈裏伯頓都關注到,油服行業收入下滑的大背景反而會加速數字技術的應用,尤其是遠程控制。因為運用遠程控制能大大提升運營效率,降低成本,而且這個領域,油服企業的潛力還很大。

斯倫貝謝在2020年第一季度就提出要加大數字化轉型,到今年3月份要實現六成以上的作業施工都能遠程操控。2020年9月,斯倫貝謝公司、IBM公司和紅帽公司(RedHat)宣布合作,以加速油氣行業的數字化轉型。通過基於RedHatOpenShift容器平台上構建的IBM混合雲技術,提供在全球范圍內訪問斯倫貝謝的勘探與生產雲環境和智能認知應用的渠道。

目前,斯倫貝謝已開發出DELFI平台,施工隊伍和地質科學家坐在家裏就可以知道前方的所有數據情況,能源行業專業人員可以通過訪問開放的API來一起協同工作。

哈裏伯頓雲系統服務業務同樣迎來增長,哈裏伯頓將鑽井數據分析和策略應用全部搬上雲端,幫助二疊紀的鑽井智能化分析數據、重構梳理,自動提升鑽井作業效率,提高產量,實現數據驅動下的井筒全生命周期分析。

進入2021年以來,油氣市場複蘇勢頭向好。經過過去一年考驗的油服行業,將會展現出更為強大的生命力。

石油市場顯現複蘇前景但仍需謹慎

年初以來,新冠疫苗接種范圍逐步擴大和全球經濟逐漸複蘇,拉動了全球石油需求,同時,歐佩克+堅持減產嚴控石油供應,共同支撐國際油價持續上漲。3月5日,WTI期貨漲至66.09美元/桶,布倫特期貨漲至69.36美元/桶,石油市場顯現出良好的複蘇前景。

石油需求改善是石油市場複蘇的根本所在。沙特阿美首席執行官阿敏·納瑟爾在上周舉辦的“劍橋能源周”上表示,全球石油需求已恢複到約9400萬桶/日,到2022年可能達到9900萬桶/日。他說,中國、印度和東亞的經濟正在改善,在西方國家部署疫苗是“令人樂觀的理由”。“需求和市場將從此開始持續改善,特別是從今年下半年開始。”國際能源署(IEA)最新石油市場報告顯示,今年全球石油需求將增長540萬桶/日至9640萬桶/日,將恢複去年因疫情損失量的60%左右。盡管預計今年第一季度石油需求將從去年第四季度的低點下降100萬桶/日,但更有利的經濟前景將支撐下半年需求的增長。

歐佩克認為石油市場前景總體上是積極的,歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金多表示:“與一年前相比,我們已經取得了長足的進步,因疫情引發的沖擊而出現GDP和石油需求危機的日子看來已經過去了。”但歐佩克的樂觀是謹慎的,其也意識到疫情仍可能引發下行風險。歐佩克+在3月4日舉行的部長級會議決定,4月將維持現有減產協議,僅僅允許俄羅斯和哈薩克斯坦分別小幅增產13萬桶/日和2萬桶/日。沙特更加保守,將3月底到期的100萬桶/日自願減產延長至4月底。歐佩克+不增產的消息極大提振了市場情緒,WTI油價和布倫特油價隨後連續兩日大幅上漲。

如今,歐佩克+已從市場上截留了數十億桶石油,並且新疫苗帶來的樂觀情緒已遍及全球,供應形勢終於開始趨緊。美國石油市場一直備受關注,其石油庫存現在已經恢複到5年來的平均水平,這表明供需平衡即將到來。“當觀察供需平衡時,我們看到2021年將出現複蘇,2022年市場將更加平衡。”貝克休斯首席執行官洛倫佐·西蒙內利3月1日表示。

在加速接種疫苗、政府刺激措施和持續的供應紀律(歐佩克+成員國和美國頁岩油生產商)的共同作用下,多家機構上調了油價預期。美國銀行預計油價將以30年來最快的速度增長,未來5年布倫特原油平均價格將在每桶50美元至70美元之間。巴克萊銀行預計,今年全球原油交易基准平均價格達每桶67美元,因為美國原油庫存恢複正常,美國頁岩行業對油價上漲的反應減弱。惠譽將2021年油價預測從每桶58美元大幅上調至每桶64美元。上調油價預測反映了年初至今未曾預料到的強勁勢頭,也反映了他們對疫情後複蘇日益樂觀的預期。

然而,複蘇前景並非萬無一失,穆罕默德·巴爾金多反複強調需要謹慎管理石油市場。歐佩克聯合技術委員會的一份文件顯示,市場應該保持謹慎的樂觀情緒,因為現貨市場和宏觀情緒存在潛在不確定性,包括疫情突變的風險。最近油價的上漲可能更多是由金融參與者引起的,而不是石油現貨市場基本面的改善。

此外,石油市場長期走向與行業前景密切相關。油氣勘探和生產公司在過去10年中面臨的連續低迷加速了能源轉型,增加了對綠色能源解決方案日益增長的社會和監管需求。這對全球油氣上遊投資組合的彈性構成了壓力。雷斯塔能源的評估顯示,長期來看,能源轉型可能給油價帶來的下行風險高達10美元/桶,這意味著如果能源轉型加速,未來油價可能會比正常情況下低10美元/桶。(記者 李小松)

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